周三，A股市场延续调整态势，地产、医药等权重板块表现低迷，拖累三大股指集体回落。截至收盘，上证综指报2788.55点，跌1.48%；深证成指报8212.84点，跌1.95%；创业板指报1573.37点，跌0.66%。沪深两市合计成交7583亿元，较前一日放量约900亿元。

  北向资金昨日尾盘再度回流，全天净买入37.01亿元，其中沪股通净买入7.58亿元，深股通净买入29.43亿元。从盘后成交数据看，宁德时代昨日获北向资金大幅净买入11.92亿元，贵州茅台、赛力斯净买入额均超2亿元。

  1月31日是年报业绩预告披露的最后截止日。年报业绩成为近期市场资金博弈的焦点。昨日盘中，多只年报业绩预增股逆势走强，创业板最大市值公司宁德时代一度涨超8%，创业板指因此相对抗跌。

  宁德时代昨日高开高走，早盘最大涨幅超过8%，带动创业板指飘红。截至收盘，宁德时代报151.59元/股，上涨7.70%，全天成交89.43亿元，创该股开年以来的最大单日成交额。

  1月30日晚，宁德时代披露业绩预告，2023年预计实现归母净利润425亿元至455亿元，同比增长38.31%至48.07%。市场一致认为，宁德时代预告业绩增速高于预期，反映公司仍然具备优秀的全球竞争力，有望带动创业板指触底反弹。

  国金证券认为，宁德时代研发投入与创新力度均远超行业中等水准，2023年、2024年，公司麒麟电池、M3P电池、神行超充电池陆续落地，逐步在高端、中高端、大众市场形成完整产品矩阵。当前电池赛道处于技术快速迭代周期，公司仍是稀缺的高成长标的。

  东方证券表示，我国电动车领域已形成完善的产业链配套体系，并积极拓展海外市场。中国锂电企业仍将受益于全球持续增长的电动车与动力电池需求。

  除宁德时代外，昨日中马传动、丽人丽妆、亿嘉和、时代出版等个股，均在披露2023年年报业绩预告后收获涨停。

  自上周以来，央企国企上市公司表现持续活跃，“中字头”个股多次盘中发力，试图带动股指企稳反弹。昨日，“中字头”个股延续强势表现，中视传媒再度涨停，收获7连板。中建环能、中粮资本、中材节能等均收获涨停。

  1月30日，国务院国资委发布《关于优化中央企业资产评定估计管理有关事项的通知》，对中央企业的重大资产评定估计项目管理提出要求。通知首次提出中央企业应当对资产评定估计项目实施分类管理，要求中央企业确定重大资产评定估计项目划分标准，对重大资产评定估计项目管理提出一系列有明确的目的性的管控要求。

  中泰证券认为，多重政策推动国企改革深化，其目的是激发国企公司治理能力，巩固优势产业领头羊，为建设自主可控、安全可靠现代化产业体系提供坚实支撑。就长期资金市场而言，国企在新的业绩考核办法下，基本面盈利释放动力较强，利于整体估值中枢回升。

  中泰证券表示，市值管理纳入中央企业负责人业绩考核，将进一步增加央企国企主动市值管理的动力。结合“中国特色估值体系”的长期资金市场建设方向，国企改革深化、央企业绩释放，叠加主动市值管理，或催生A股央企国企板块“估值+业绩”的双重催化。

  近期股指调整过程中，市场风格基本延续了去年年末以来的分化格局，即高分红、大金融等防御类资产表现明显强于科学技术成长与消费白马股。部分机构觉得，在淡季效应下，各行业基本面变化幅度普遍偏弱，资金边际流向是当前阶段行情表现的重要推手，尤其在存量资金博弈的环境下，具备估值安全边际、边际催化及低机构筹码压力的方向将持续受到资金青睐。

  中信建投首席策略分析师陈果表示，后续依然要重点关注符合“三低”（估值低、预期低、机构筹码压力低）特征的板块，这些板块有望在边际催化下迎来修复行情。目前来看，符合上述条件的板块大多分布在在“中字头”与地产链等方向。

  “其中，2024年利润预期稳健的央企国企或更受长期资金市场青睐，主要分布在银行、水电、核电、铁路公路、运营商、石油煤炭等方向。市场支线则可能是估值合理叠加产业周期驱动的科学技术成长方向，尤其是前期超跌而业绩有望超预期或具备显著改善动能的细致划分领域，包括光模块、半导体设备和华为产业链等。”陈果预测。

  陈果表示，中期来看，企业盈利预期和各行业基本面实质性改善是行情可持续性的关键，期待财政政策、货币政策进一步发力。

  中金公司认为，近期政策层面正在发生积极变化，短期流动性风险逐步得到化解，指数具备一定的修复动能。当前机构重仓的成长行业与中小盘风格整体表现偏弱，反映投资者风险偏好仍待修复。配置上，短期关注景气回升和红利资产的结合。

  文中所提及个股不构成投资建议。风险提示：1.投入资金的人在互助基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并依据自己的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素最大限度地考虑自身的风险承担接受的能力，在懂产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。3.基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。管理人不保证盈利，也不保证最低收益。4.本资料观点仅供参考，不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作使用建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市须谨慎。