锡南科技2024年半年度董事会经营评述

　　汽车行业发展于欧洲、北美，经过一百多年的演变和发展，成为全世界经济发展的重要支柱产业之一。汽车的研发、生产以及销售对众多其他工业领域产生重要影响，能够改善工业结构并带动相关产业的发展，具有产业关联度高、资金技术密集、规模效益高、综合性强的特点。

　　国际汽车制造商协会统计多个方面数据显示：2010-2019年全世界汽车市场保持较平稳的增长态势，2019年全世界汽车销量为9,042万辆，较2010年提升了20.61%；受宏观经济因素影响，2020年受全球公共卫生事件影响，全世界汽车销量受挫影响较大，销量从2019年的8,981万辆下降至7,803万辆。2020年以来，全世界汽车行业呈现企稳回升态势，2023年全世界汽车销量为8,918万辆，较2022年增长11.22%。

　　（1）从中国市场来看，经过多年发展，我国已形成了种类齐全、配套完整的汽车产业体系，成为全世界汽车工业体系的重要组成部分。2020年，受宏观经济下行及汽车芯片短缺等因素影响，汽车行业遭受较大冲击。随着宏观经济的复苏和汽车消费需求的延伸，国内汽车产业实现了较快恢复。根据中国汽车工业协会数据，2022年我国汽车产销量同比分别增长3.60%和2.24%，继续保持着稳步上升的态势，2023年尽管受诸多坏因冲击，但在促消费政策的有效拉动以及新能源汽车市场的进一步成熟下，我国汽车市场延续了2021年以来的复苏强劲势头，全年产销量分别实现3016.1万辆和3009.37万辆，同比分别增长11.62%和12.02%。

　　根据中国汽车工业协会公布多个方面数据显示，2024年1-6月我国汽车产销分别完成1,389.1万辆和1,404.7万辆，同比分别增长4.9%和6.1%。其中，乘用车产销分别完成1,188.6万辆和1,197.9万辆，同比分别增长5.4%和6.3%；商用车产销分别完成200.5万辆和206.8万辆，同比分别增长2%和4.9%。

　　（2）汽车零部件行业为汽车整车制造业提供对应的零部件产品，是汽车工业发展的基础，目前，在汽车产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下，我国汽车零配件行业稳步发展。根据华经产业研究院整理，2017年至2022年我国汽车零配件市场规模从3.7万亿元增长至5.4万亿元，预计2027年市场规模有望达7.8万亿元。

　　汽车轻量化是指汽车在保持原有的行驶安全性、耐撞性、抗震性以及舒适性等性能不降低，且汽车本身造价不被提高的前提下，有目标地减轻汽车自身的重量。汽车轻量化是设计、材料和先进的加工成型技术的优势集成，是汽车性能提高、重量降低、结构优化、价格合理四方面相结合的一个系统工程。

　　公司主要致力于汽车轻量化领域铝合金零部件的研发、生产和销售。公司基本的产品为涡轮增压器精密压气机壳组件，并开发了新能源汽车电机壳体、变速箱壳体等精密零部件产品，主要使用在于汽车动力系统领域。公司通过在涡轮增压器重要精密部件压气机壳商品市场长期深耕和开拓，凭借多年的行业经验与市场口碑，与下游客户包括康明斯，盖瑞特，博格华纳，IHI株式会社等著名增压器制造商，以及博世，势加透博，伊顿康明斯等均保持了良好的合作战略合作伙伴关系。公司产品所配套的发动机被大范围的应用于戴姆勒、奥迪、宝马、通用、大众、福特、丰田、本田、日产等全球主流汽车品牌。目前，公司已成为国内乃至全球范围内涡轮增压器精密压气机壳组件主要供应商之一，市场占有率占据较明显优势，在业内具有较高的品牌知名度与行业地位。企业主要采购原材料为铝型棒材，并已与云鼎铝业、内蒙超今等供应商建立稳定的业务合作伙伴关系，确定保证产品生产所需原材料供应稳定。

　　公司有着较长的发展历史，拥有从模具开发到产品制造的完整工艺流程体系，针对主营业务具有深厚的研究与理解，在研发能力、生产管理、质量控制、及时交付等方面均获得客户一致认可。公司在客户举办的供应商大会中，连续多年获得主要核心客户的荣誉，公司2013年获得无锡康明斯年度最佳客户支持奖；2015-2017年连续获得上海菱重优秀供应商及优秀合作伙伴奖项；2016、2017年分别获得无锡康明斯最佳合作奖、最佳新产品支持奖；2023年获得无锡康明斯最佳交付奖，康明斯气体机最佳合作伙伴等奖项；基于产品的质量的可靠性，公司在主要客户的定期年度考评中均得到高度认可，核心主要客户长期稳定且良好。

　　公司是经江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏税务局认定的高新技术企业，通过对主要生产车间智能化和自动化改造，公司获得了江苏省省工业和信息化厅及江苏省财政厅“2021年江苏省人机一体化智能系统示范车间”认定。2018、2019年分别获无锡市滨湖区先进制造业成长型企业、先进制造业十佳企业称号；2020年获无锡市滨湖区明星企业称号。2023年获得江苏省工业和信息化厅颁发的“江苏省绿色工厂”，“江苏省专精特新中小企业”等荣誉称号，公司通过了IATF16949质量管理体系认证，产品质量、工艺技术、柔性智能化生产方面获得了欧美知名客户的长期认可，市场地位优势显著。公司采取先进的生产的基本工艺及流程，结合产品特点开发新技术，提升产品核心竞争力，高效生产的同时保障产品质量，在行业内处于领先水平。截至2024年06月30日，公司共有专利权202项，其中发明专利12项，实用新型专利190项，应用于生产加工各主要环节。

　　随着汽车节能减排标准日趋提高，涡轮增压技术作为一项有效实现节能减排的技术得以快速推广，全世界范围内涡轮增压车型渗透率不断的提高；同时，积极做出响应汽车行业轻量化、环保化及新能源车的发展的新趋势，汽车铝制轻量化部件的应用也慢慢变得广泛。公司紧跟行业发展的新趋势，积极配套涡轮增压车型的同时，凭借在涡轮增压器精密压气机壳组件领域的长期积累和先发优势，以及国内外知名客户的认可，同步开发了新能源汽车电机壳体、变速箱壳体等系列精密零部件产品，进一步拓宽了公司业务领域，未来，公司将逐步提升生产自动化水平，持续提升产品品质和丰富产品序列，持续参与汽车轻量化和节能减排的市场机遇，逐步扩大在汽车零部件的轻量化产品应用，以保持在业内的竞争优势。

　　1)原材料采购模式在原材料采购方面，公司成立了较为完整、系统的原材料供应链。

　　公司对主要原材料和辅料等供应商实行合格供应商审核制度和“年度框架协议加分期订单”的采购模式。供应商通过样品提交、评审和论证等环节通过公司审核程序后，方可进入公司合格供应商名单。公司采购部与进入名录的主要供应商签订采购框架协议。

　　公司的原材料主要为铝型棒材和覆膜砂，其中铝型棒材系大宗商品。公司采购部门主要依据大宗材料市场的价格行情走势或通过供应商对比询价等方式确定最优价格进行采购。

　　公司外协加工环节主要为工艺简单、附加值不高的劳动力密集型工序，主要为热处理、部分配件外协以及生产的全部过程中的伴生铝料综合利用外协等。外协加工模式系汽车精密零部件制造商的行业惯例，通过专业化的分工，公司自身掌握模具设计、铝液熔炼、铸造及精加工等核心环节，而将附加值较低的热处理等非核心环节外包，进而达到提产增效的目的。这些外协工序一般都会采用成熟的通用技术，不属于关键工序或者涉及核心技术。外协厂商经过多年的规范化经营，具有生产规模化、质量稳定、成本低廉的优势，是汽车零部件厂商有利的补充。

　　公司主要采取“以销定产”的生产模式。公司基本的产品为精密压气机壳组件，产品型号众多，不相同的型号产品的结构、规格、材质要求、配套发动机型号等存在差别，均为非标准定制化产品。公司市场部通过项目招标或商务谈判等方式获取项目后，按照客户真正的需求提交小批量生产（PPAP）审核，客户认可后进入批量化生产（SOP）阶段。在批量化生产阶段，公司生管部依照客户订单或未来的滚动采购计划，结合公司实际生产能力和安全库存等因素编制生产计划，并下达至生产车间组织生产。

　　涡轮增压器制造商对上游供应商实行合格供应商管理模式。公司需通过IATF16949认证，并通过下游客户或主机厂一系列严格的考核和认证后，才能成为其合格供应商。公司下游客户对合格供应商进行定期审核，调整合格供应商名录。报告期内，公司均通过了主要客户组织的定期审核。

　　a:下游客户或主机厂根据零部件采购要求，对进入其供应商体系的零部件生产企业的质量、价格、供货能力、开发周期等因素做综合考虑后，确定合作企业。

　　b:公司依照项目合同约定完成相关这类的产品的开发之后，按照样品测试（OTS）-小批量生产（PPAP）-批量化生产（SOP）三阶段进行产品质量认证后，进入批量生产阶段。

　　a:公司接到客户订单或预测后，由生管部结合实际生产能力和库存情况，制定各产品生产计划，并组织生产车间的生产、发货。

　　b:公司产品生产结束后即进入销售阶段。公司的销售方式主要为直销与寄售两种。公司在向部分客户销售的过程中，为提高及时供货能力设置了靠近客户的中间仓（亦称“寄售仓”），以实现用户准时制生产管理的要求。公司依据客户订单和安全库存要求，安排出货到中间仓，客户按实际从中间仓领用情况付款。

　　(4)影响经营模式的关键因素及发展趋势公司经营模式主要由汽车关键零部件制造业的特性、客户需求特点、公司发展经验的总结、公司的宗旨与目标、公司所处产业链位置及上下游情况以及技术工艺等多重因素共同作用所形成。因此，上述因素均为影响公司经营模式的关键因素。

　　报告期内，上述影响公司经营模式的关键因素未发生重大变化，且在可预见的未来亦不会发生重大变化。

　　采购的主要原材料为铝型棒材、覆膜砂等，主要能源为电力、天然气。对于主要原材料，公司与行业内知名供应商合作，建立了稳定供货渠道，重要供应商包括云鼎铝业、内蒙超今、江阴天润造型材料科技有限公司等。

　　公司凭借多年的行业经验与市场口碑，与下游客户包括盖瑞特、康明斯、石川岛、博马科技、博格华纳等知名涡轮增压器一级零部件厂商建立了良好的业务合作关系，公司通过对一级供应商销售从而为汽车整车厂提供汽车轻量化零部件支持。公司精密压气机壳组件所配套的发动机被广泛应用于戴姆勒、奥迪、宝马、通用、大众、福特、丰田、本田、日产等全球主流汽车品牌。涡轮增压器压气机壳零部件供应商相对集中，主要生产商包括锡南科技、蠡湖股份（300694）、远轻铝业等，占据了主要的市场份额。公司2024年1-6月实现营业收入54264.22万元，相比去年同期增长了12.79%,实现净利润5281.98万元,比去年同期增长13.47%,公司凭借先进的技术水平、稳定的客户资源、优质的客户服务，在涡轮增压器压气机壳市场中保持领先的市场地位。

　　目前，涡轮增压器国际市场和中国市场被少数国际巨头垄断，全球涡轮增压器制造巨头盖瑞特、康明斯、博格华纳、博马科技、三菱重工、石川岛和德国大陆等，占据了大部分市场份额。公司在涡轮增压器压气机壳零部件领域具有较高的品牌知名度、产品开发实力和市场开拓能力。公司以专业的技术实力、严格的质量管理、及时高效的服务能力赢得了下游客户的广泛认可，与盖瑞特、康明斯、石川岛等国际知名的涡轮增压器制造商建立了稳固紧密的合作关系，多次获得优秀供应商称号。

　　公司凭借与客户的长期合作关系，已经在生产规模、质量控制、售后服务响应、产品同步开发、全球供货等方面形成了较强的竞争力。由于公司下游客户对供应商的前期考核周期长、质量服务要求严格、评审认证体系复杂，因此其供应商更换成本较高，一旦建立合作关系不会轻易变更。公司长期积累的优质客户资源为未来持续发展奠定了坚实的基础。

　　公司自成立以来，一直聚焦涡轮增压器压气机壳等轻量化零部件的研发、生产和销售，形成了较强的技术研发能力，在模具设计开发技术、铝液精炼处理技术、自动化重力浇注技术、低压铸造技术、工装优化设计技术、自动化装配技术、自动化检测技术等方面行业领先，能够与客户进行涡轮增压器新产品的同步开发，提供性能优异，质量稳定的产品。

　　同时公司具备重力铸造，低压铸造，高压铸造等较全面的铝合金铸造能力，可以按照每个客户差异化的需求，提供成套解决方案，进一步增加了客户黏性。

　　涡轮增压器压气机壳零部件生产具有明显的规模效应。报告期内，公司主要产品产量逐渐提升，2024年1-6月完成精密压气机壳组件销售收入47580.92万元,比去年同期增长10.64%，细分市场销售规模在行业内处于领先水平。

　　大规模的生产能力确保公司能为客户提供及时稳定的交付，同时降低产品生产成本，增强公司的盈利能力和市场竞争地位。

　　公司建立了完善的客户服务制度，从客户的开始接洽到试样到供货各个阶段都有专门的服务团队进行对接，与客户保持沟通，提供服务管理，根据客户的反馈情况及时与质量、研发、生产部门进行沟通，并将相应分析结论及时反馈至生产人员，保证快速响应客户，为客户提供高效良好的服务。

　　当前，全球政治、经济环境加剧衍变，国内消费市场面临需求收缩、预期转弱的压力。外因的变化和国内宏观经济的相互作用力，使得企业面临的不确定性加强，传统燃油车存量市场的博弈将进入白热化阶段，新能源汽车市场的增量机会也面临着竞争加剧的情况。公司在经营过程中将面临如下风险：

　　在面临新能源汽车的竞争压力以及2024年度宏观经济、国际政治局势等诸多因素的影响下，传统燃油车的消费需求下降。为抢占市场份额，部分车企通过降价促销刺激消费，导致汽车整车厂商的利润进一步下滑，也将促使汽车整车厂商将成本控制的压力传导给汽车零部件供应商。公司的主要产品为涡轮增压器精密压气机壳体组件，受前述因素的影响，公司将面临存量市场萎缩及产品毛利率下滑的风险。

　　应对措施：国内汽车零部件市场制造企业的集中度相对较低，随着市场竞争加剧，利润空间将被逐步压缩，众多小型汽车零部件供应商面临淘汰出清的可能性；公司拥有规模化生产能力、优秀的质量控制能力及成本控制能力，在行业竞争加剧的情况下公司可持续提升公司自动化水平、优化生产工艺、提高精益管理能力，降本增效来抵御竞争加剧带来的风险。

　　公司产品出口至美国、欧洲、韩国、墨西哥、日本等多个国家和地区，公司的业务受到国际贸易环境变化的影响。而目前国际局势正处于深刻变动之中，俄乌冲突持续，贸易逆全球化浪潮汹涌，国际贸易环境趋于紧张,正常的国际经贸环境已受到较大冲击。从长远角度来看，国际环境的不确定性，对公司国际业务的开展产生了一定影响。

　　应对措施：针对上述风险，公司将密切关注国内外经济政策的调整、宏观经济形势变化及自身经营情况，并加快技术创新、营销创新和管理创新，不断提升生产和经营能力，优化产品结构，提升对国外客户的议价空间，同时加大国内市场的开发力度以开拓增量市场，保证公司综合竞争力和抗风险能力。

　　公司所处的汽车行业与宏观经济密切相关，全球及国内经济的周期性波动都将对汽车生产和消费带来影响。如果公司客户的经营状况受到宏观经济的不利影响，可能会造成公司的订单减少、存货积压等情况，因此公司存在受汽车行业周期波动影响的风险。此外，新能源汽车、智能网联汽车是未来汽车行业发展的大方向，世界各国均高度重视未来新能源汽车产业发展，而公司的产品涡轮增压器、燃油发动机等相关零部件在未来受到一定影响。

　　应对措施：针对上述风险，公司将深入研究宏观经济走势和政策动态，以更好应对经济环境变化和政策变化带来的挑战与机遇；首先，公司将紧跟行业趋势，顺势而为，在做实做强现有业务的同时，充分发挥公司在铝合金汽车轻量化零部件制造领域的核心竞争优势持续做实做强现有业务，并向增程式、混动汽车零部件拓展，确保公司现金流和基本盘，筑牢压舱石作用，有力支撑公司转型升级发展需要；其次结合先发优势，定位电动汽车、氢燃料汽车核心零部件，夯实向新能源汽车零部件赛道的转型升级。

　　公司生产所需的主要原材料为铸造用铝锭。如果未来主要原材料供应情况发生重大变化或其价格的大幅波动，将直接影响公司业务利润甚至生产经营活动。

　　应对措施：针对上述风险，公司将密切关注原材料市场变化，提高原材料采购管理水平，合理控制存货储备，同时加强供应链管理,以降低成本，将原材料价格波动的影响降低到最小。

　　汽车零部件行业普遍存在价格年度调整惯例，通常在新产品供货后3-5年内有1%-5%的年度降幅。如果未来产品价格持续下降且成本控制水平未能同步提高，公司业绩将受到产品价格下降的不利影响。

　　应对措施：针对上述风险，一方面，公司将持续快速研发以及充分发挥公司体系内上下游研发平台良性互动的反馈作用，力图不断推出更高端、质量优良、更符合客户的真实需求的新产品，以提高产品议价能力与竞争力；另一方面，公司将通过流程优化、效率提升、成本改善等措施持续不断的改进，将降本增效的要求细化并明确到公司各个部门进行落实并严格考核机制，从而降低由于产品降价而导致盈利能力下降的影响。

　　公司拥有产品进出口经营权，公司产品出口多个国家和地区。公司产品出口主要采用美元进行结算。随着国际局势的深刻变动，人民币汇率波动区间加大。如果未来美元对人民币汇率进入下降通道，将使公司承担较大汇兑损失，进而对公司的经营成果造成一定不利影响。

　　应对措施：针对上述风险，公司未来一方面将重视主要国家和地区的政治经济发展形势，积极在政治经济制度稳定的国家和地区探索营销网络建设，并逐步加快对国内市场的开拓；另一方面选择合适的币种进行结算，积极运用金融产品，尽可能降低汇兑损益带来的不利影响。

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